Хеджирование валютных рисков

Хеджирование валютных рисков – это финансовый инструмент, который поможет Вам избежать неприятных последствий валютных колебаний при работе с иностранной валютой.

В настоящее время, многие компании подвержены валютным рискам, так как бизнес большинства основывается на расчетах и платежах в двух и более валютах. Непредсказуемость валютных колебаний не позволяет бизнесу выстроить четкий прогноз по результатам его деятельности, а также увеличивает риск снижения итогового финансового результата.

Хеджирование валютных рисков, в рамках исполнения импортного контракта, производится через инструмент «Валютный форвард», который подразумевает покупку валюты по заранее фиксированному курсу с обязательной фиксацией даты валютирования в будущем. Дата фиксируется в поручении нам, как агенту, в рамках агентского договора ВЭД.

На текущий момент общая схема хеджирования выглядит следующим образом:

Фиксация даты валютирования на 1 месяц

= приобретаемая сумма в валюте * (текущий курс ММВБ + 50 коп.)

Фиксация даты валютирования на 2 месяца

= приобретаемая сумма в валюте * (текущий курс ММВБ + 1 руб.)

Фиксация даты валютирования на 3 месяца

= приобретаемая сумма в валюте * (текущий курс ММВБ + 1,5 руб.) и т.д.

Для обеспечения сделки требуется внесение депозита в размере 20 % от суммы сделки (неснижаемый остаток – 10 %).

Пример:

Текущая дата 1.01.2017

Текущий курс – 60 руб./USD

Приобретаемая сумма – 100 000 USD

Фиксация даты валютирования – 1 месяц

Курс на дату валютирования – 62 руб./USD

1. 01.2017, при курсе ММВБ 60 руб./USD, дается поручение на покупку 100 000 USD по истечении месяца.
2. Дата покупки фиксируется на 31.01.2017, по курсу 60 руб./USD плюс 0,5 руб., то есть 60.5 руб./USD.
3. Вы вносите обеспечение в размере 20 % от приобретаемой суммы в рублевом эквиваленте, которое необходимо, для списания покрытия при укреплении рубля. Если в течение месяца рубль укрепляется, биржевой агент ежедневно списывает с Вашего счета сумму, пропорциональную росту рубля. Если же рубль дешевеет, то средства начисляются на счет аналогичным образом.
4. 01.2017 происходит доначисление (или списание) суммы согласно курсу на эту дату. Вы доплачиваете недостающую сумму и получаете в распоряжение 100 000 USD по курсу 60,5.

Расчет:

1. Внесение 20% от 100 000 USD в рублевом эквиваленте (20 000 USD * 60,5). Итого на счете 1 210 000 руб.
2. Начисление курсовой надбавки в размере 1,5 руб. (62 руб./USD – 60,5 руб./USD) – 150 000 руб. (100 000 USD * 1,5). Итого на счете 1 360 000 руб.
3. Доплата, необходимых для покупки по курсу 62 руб./USD, 4 840 000 руб. Итого на счете 6 200 000 руб. (100 000 USD по курсу 62 руб./USD на 31.01.2017).

Фактически вы заплатили 6 050 000 руб., то есть купили необходимую сумму по курсу 60,5 руб./USD.